【锐评】卞永祖:铲除证券行业的“黑嘴”现象,净化资本市场环境

文章正文
2018-05-12 01:49

【锐评】卞永祖:铲除证券行业的“黑嘴”现象,净化资本市场环境

2018-05-11 17:24来源:人大重阳证监会/券商

原标题:【锐评】卞永祖:铲除证券行业的“黑嘴”现象,净化资本市场环境

本文大概1500字,读完共需2分钟

作者卞永祖系中国人民大学重阳金融研究院研究员,本文刊于5月10日法制网。

5月6日,证监会又开出了巨额罚单,不同于以往,这次的处罚对象是一名证券节目主持人。行政处罚决定书显示,廖英强利用其知名证券节目主持人的影响力向公众推荐股票,自己则在推荐前使用其控制的账户组买入相关股票,并在荐股后的下午或次日集中卖出获取暴利。证监会决定对廖英强没收违法所得4300万元,并处8600万元罚款,合计1.29亿元。

证券节目主持人廖英强被罚没1.29亿

其实所谓的黑嘴现象,在证券行业一直存在,尤其是随着互联网的发展,各种股神、名嘴活跃于网络、荧屏,为股民授业解惑并推荐股票,确实获得不少的拥趸。比如,2007年曾经红极一时的“带头大哥”,就因为在QQ群里面推荐股票被捕入狱,其2010年出狱后仍然高调宣称自己是散户的保护神。对于这种乱象,监管层不是没有觉察,2017年2月10日,中国证监会主席刘士余在全国证券期货工作监管会议上点名批评“黑嘴”称,有些券商的分析师“语不惊人死不休”。可见,社会上对于黑嘴带来的危害是有目共睹的。

早在1997年由国务院、国务院证券委员会发布的《证券、期货投资咨询管理暂行办法》,以及证监会、广电总局于2006年发布的《关于规范证券投资咨询机构和广播电视证券节目的通知》里都对证券、期货的咨询人员的业务能力、职业道德提出了明确要求,同时规定咨询机构在参与广播电视证券节目开展证券咨询业务时,不得宣传过往荐股业绩、产品、咨询机构和人员的能力,不得传播虚假、片面和误导性信息,不得在证券节目中播出客户招揽内容。

但是仍然有这么多的股市“黑嘴”前赴后继,甚至成为我国证券行业文化的一部分,很大的原因在于我们相关的法律法规对于这种现象的打击不够明确,而投资者在上当受骗后,维权的途径也很少,从而使得他们从事违法犯罪行为的风险不大。2011年信达证券发布了研究报告《中国宝安:石墨烯让股价飞》力捧中国宝安股票,湘财证券、中国平安、国泰君安也出台了类似报告。这些报告虽然后来均被证明内容虚假,不过因为众多券商意见一致并且不乏国泰君安这样的知名机构,所以上当者众。之后也有律师对上述券商提出了诉讼赔偿的请求,但最终被法院驳回。

当然我国股市里面散户占主导的现实,也给“黑嘴”的产生提供了土壤。散户所共有的特点就是获取上市公司信息的方式少,难以对公司的发展前景以及经营状况进行深入分析,往往容易相信公司讲的“故事”,热衷于炒作概念,趋势交易行为的特征明显,在涨跌过程中容易形成“羊群效应”,也为“黑嘴”们带来了机会。

但是,我国股市的这种结构中短期内不可能得到根本改变,因此唯有对“黑嘴”们进行更大的惩罚,否则难以让他们收敛。在除了加大罚款力度,让他们吐出非法获利之外,更重要的是切断他们继续非法活动的渠道和空间,比如禁止他们终身继续从事证券业相关的所有活动,包括证券节目主持人这样的工作。对于涉及金额巨大者,更应该承担一定的刑事责任。

另外,加大投资者尤其是中小投资者的保护也非常必要。中国有1.2亿散户,事关上亿家庭数亿人的切身利益。监管部门应该完善中小投资者的救济方式,尤其是明确他们的投诉途径,支持他们的合理诉求。更重要的是要完善中小投资者的索赔机制,根据我国的具体情况,相关部门要尽快落实关于内幕交易、操纵市场行为的民事赔偿的司法解释,对于投资者的资格认定、举证责任及损失范围、损失的计算依据、计算标准等做出详细规定。从司法救济的角度,支持投资者依法维权索赔,引导发挥中小投资者在索赔事件中的能动性,完善我国资本市场法律体系。

成熟高效的资本市场是现代经济体系的重要组成部分,也是我国软实力以及在国际金融体系内话语权的重要支撑,其重要前提之一就是让像“黑嘴”这样的违法违规行为不敢发生,即使发生也会受到严厉惩罚。这次廖英强的巨额罚款对于大多数人来说都是天文数字,但是其本人的回应却是无所谓,可见我国资本市场环境的净化仍然任重道远。

转载请注明出处返回搜狐,查看更多

责任编辑:

声明:本文由入驻搜狐号的作者撰写,除搜狐官方账号外,观点仅代表作者本人,不代表搜狐立场。

阅读 ()

文章评论
标签
热门文章